In the middle of a trade war, this is one tariff the world really needs, and Australia should take the lead

Sat, 7 Jun 2025 03:36:23 +1000

Andrew Pam <xanni [at] glasswings.com.au>

Andrew Pam
<https://reneweconomy.com.au/in-the-middle-of-a-trade-war-this-is-one-tariff-the-world-really-needs-and-australia-should-take-the-lead/>

"In a significant development this week, newly re-elected Federal Energy
Minister Chris Bowen flagged that Australia is considering imposing a carbon
border adjustment mechanism (CBAM) – a carbon tariff.

He suggested that they could be introduced this term on imports such as cement,
lime and steel, building on the Carbon Leakage Review the government
commissioned from ANU expert Professor Frank Jotzo.

This is a good start. We hope it signals that the Albanese government intends
to use the thumping mandate it just won from the electorate to scale its green
superpower agenda.

Critically, carbon tariffs internalise onto corporate balance sheets the
externalised social and environmental costs of greenhouse gas emissions in
international trade.

They correct what has been called the greatest market failure the world has
seen – the failure to price carbon, the result of which is our escalating
climate crisis. Ross Garnaut and Rod Sims of The Superpower Institute have long
argued that the best solution is a carbon price.

The Albanese government has made good progress on the domestic front through
reforms of the Safeguard Mechanism. This requires our highest emitting
industrial facilities – many in mining, oil and gas, and manufacturing – to pay
a penalty for emissions above a baseline, with the latter ratcheting down at
4.9% per year.

Companies are incentivised to invest in carbon mitigation and to shift to
decarbonising their industrial products by processing them with zero-emissions
energy – for example, green iron – boosting the value-add of our top export
commodity.

Private finance can’t be mobilised at scale into these green commodity
opportunities unless a carbon signal is priced-in to drive investment.

But climate change is a global problem requiring international cooperation. The
greenhouse gas emissions now embedded in globally traded industrial commodities
such as iron, steel, aluminium and cement make up 15% of global emissions.

As we argue in our new report, pricing carbon in international trade is the
single most effective measure to decarbonise these industries in line with
climate science via the least-cost pathway to taxpayers."

Cheers,
       *** Xanni ***
--
mailto:xanni@xanadu.net               Andrew Pam
http://xanadu.com.au/                 Chief Scientist, Xanadu
https://glasswings.com.au/            Partner, Glass Wings
https://sericyb.com.au/               Manager, Serious Cybernetics

Comment via email

Home E-Mail Sponsors Index Search About Us